Dyrekongen Leo Noble er vært for en himmelfartsfest. Kun den slyngelige Fox turde ikke optræde på den kongelige fest. Wolf Isengrin sender en klage til løven mod Fox, hans mangeårige fjende: svindleren voldtog kone af ulven Gryzentu. Noble arrangerer en retssag. Han beslutter at give Fox en chance for at forbedre sig, og i stedet for streng straffebestilling beordrer Isengrin at indgå en fredsaftale med Fox.
I dette øjeblik ser dyrene en begravelse: en hane og høner bærer en kylling revet af en ræv på en båre. De falder ved Nobles fødder og beder ham om at straffe skurken. En vred løve beordrer bjørnen Biryuk at finde ræven og levere den til paladset. Men den kløgtige skurke formår at cirkle ham omkring sin finger: han lokker en honningelsker til en bi-bikube, og en klodset Biryuk sidder fast i en hul i eg. Forester, der ser en bjørn, indkalder folk. Næppe levende, tilstoppet med pinde, vender den fattige fyr tilbage til Noble. Løven er vred. Han instruerer katten Tiber om at levere skurken. Uden at våge at adlyde herrens orden går han til ræven. Han beslutter at lokke den kriminelle ind i paladset ved listige og smigrende taler. Men også denne gang blæser den smidige snig den kongelige messenger. Han tilbyder ham at gå på jagt sammen - til laden til præsten, hvor der er mange mus, og til hønsehuset. Katten falder i en fælde.
En vred løve beslutter at gå i krig mod den kriminelle. Dyrene går på camping. Når de nærmer sig fæstningen, hvor ræven forsvandt, forstår de, at det ikke er så let at overvinde stenmure. Men, beslaglagt med en tørst efter hævn, camper dyrene stadig rundt om slottet. De stormede fortet i dage, men al deres indsats er forgæves.
Dyrene, efter at have mistet alt håb om at tage fæstningen, går i seng. Ræven kom langsomt ud af slottet og beslutter at hævne sig over sine fjender. Han binder haler og poter fra sovende træer til træerne, og ligger side om side til dronningen. Når man vågner op, rejser en bange løvinde et råb. Dyrene forsøger at rejse sig, når de ser ræven, men kan ikke buge. Slug Langsomt, beslutter at frigøre alle og rasende rasende deres haler og ben. Ræven er klar til at løbe væk, men i sidste øjeblik lykkes Lazy at gribe skælen. Endelig er ræven betaget.
Noble giver en grusom, men retfærdig dom - for at henrette en løgner og en skurk. Efter at hustru og sønner af Fox, efter at have fået at vide at han står over for nær forestående død, beder herren om at være barmhjertig med den kriminelle og tilbydes til gengæld en rig løsepenge. I sidste ende accepterer løven at tilgive ræven, men under forudsætning af at han forlader sine uforskammelige tricks. Den glade Fox skjuler sig, så snart et reb fjernes fra hans hals. Men det viser sig, at Fox i knus og forvirring begik en anden forbrydelse - knuste en mus. Og hans spor har allerede fået en forkølelse. Noble pålægger alle, der ser kriminelle, uden at vente på retssagen, at behandle ham på stedet.
Der kom vanskelige tider for ræven. Han tvinges til at vandre og gemmer sig for alle. Det var ikke så let at tjene til livets ophold. Men list og opfindsomhed hjælper ham stadig ud. Enten formår han at lokke et stykke ost fra ravnen med smigrende taler, så blæser han fiskerne tilbage hjem med en rig fangst. Denne gang foregiver ræven at være død, og simpele lægger ham i en vogn. I mellemtiden fylder sneglen sin mave til fulde og griber endda nogle af forkælet med ham. Hans husstandsmedlemmer glædede sig!
I mellemtiden kommer Isengrin, der går i søgen efter spiselige, til Fox. Lugtende lugten af stegt fisk beder han om at glemme den dødelige fejde med ræven og alle hans forbrydelser om at fodre ham. Men den fjollede mand fortæller ulven, at aftensmaden er til munkene, og de accepterer alle, de vil, i deres samfund. Hungry Isengrin udtrykker et ønske om at tilslutte sig Tyrone-ordenen. Ræven forsikrer ulven om, at det er nødvendigt at skære tonus ud. Han beder ham om at stikke hovedet ind i døråbningen og hæld kogende vand over det. Når ulven, udmattet af disse torturer, minder ham om, at han lovede at fodre ham, inviterer ræven Isengrin til at fange fisk for sig selv. Han fører ham til et frossent dam, binder en spand til halen og beder ham om at sænke ham ned i hullet. Når isen fryser, og ulven ikke længere er i stand til at bevæge sig, samles folk til dammen. Når de ser en ulv, angriber de med pinde ham. Efterladt uden hale blæser Isengrin næppe benene.
Dyrekongen Noble bliver pludselig syg af en alvorlig sygdom. Berømte healere strømmer til ham fra hele verden, men ikke en af dem kan hjælpe løven. Badger Greenber, der er fætter til Fox, overbeviser ham om, at den eneste måde at tjene tilgivelse og opnå fordel for kongen er at helbrede ham. Han samler helbredende urter i en vidunderlig have og frarøver en sovende pilgrim og dukker op foran Noble. Kongen er vred over, at den uforskammelige ræv turde at dukke op for hans øjne; men han forklarer Noble formålet med sit besøg. Han siger, at for at helbrede en syg person, er det nødvendigt med en ulvehud, hjorte gevir og kattehår. Kongen beordrer tjenerne om at imødekomme hans anmodning. Ræven glæder sig: Isengrin, hjorten og katten Tiber - hans gamle fjender og lovovertrædere - er nu vanære for evigt. Ved hjælp af potions, der er tilberedt af ræven, er det at komme sig. Den listige mand vinder endelig kongens kærlighed.
Leo går i krig med hedningerne. Han instruerer Fox om at bevogte paladset og udnævner ham hans vicekonge. Ved at drage fordel af fraværet af Noble forfører han sin kone og lever og ikke benægter sig noget. Snart modnes en lumsk plan: han overtaler messenger til at meddele dyrene, at løven er død på slagmarken. Budbringeren læser for dyrene kongens testamente, som er foklet af svindleren Lys: efter løvenes død skulle tronen overgå til Lys, og enken efter Noble bliver hustru til den nyoprettede konge. Sorgen over den afdøde suveræne giver plads til glæde: ingen ønsker at skændes med den nye konge.
Snart vender løven hjem med sejr. Han stormer slottet og fanger forræderen. Chauntecleers hane angriber bedrageren, men han foregiver at være død og kastes i en grøft. Krager strømmer til løbet, men de kan ikke feste på dem: Ræven åbner en af deres poter og løber væk. Kragerne klager til kongen, og han sender Badger Greenber til ræven. Ønsker at hjælpe en fætter, vender Greenber tilbage og fortæller Noble, at denne gang døde ræven faktisk, selvom han var sikker og sund. Dyrene glæder sig, kun løven er skuffet og trist af fjendens uventede død.