Pige Dorothy boede hos onkel Henry og tante Em i Kansas steppe. Onkel Henry var landmand, og tante Em drev husstanden. Orkaner rasede ofte på disse steder, og familien slap væk fra dem i kælderen. Når Dorothy tøvede, havde ikke tid til at gå ned i kælderen, og en orkan hentede huset og bar det sammen med Dorothy og hunden Totoshka, ingen vidste hvor. Huset landede i det magiske land Oz, i den del, hvor tyggerne boede, og så med succes at det knuste den onde troldkvind, der hersker i disse dele. Munchkins var pigen meget taknemmelige, men kunne ikke hjælpe hende med at vende tilbage til hendes hjemlige Kansas. På råd fra Nordens gode troldkvind tager Dorothy til smaragdbyen til den store vismand og troldmand Oz, der efter hendes mening helt sikkert vil hjælpe med at være sammen med onkel Henry og tante Em igen. Efter at have taget sølvskoene fra den døde onde troldkvind, tager Dorothy af til Emerald City langs en vej brolagt med gul mursten. Snart møder hun Scarecrow, der bange en ravn på et kornmark, og de rejser til Emerald City sammen, da Scarecrow vil bede den store Oz om nogle hjerner.

Derefter finder de i skoven en rusten tømmerjakke, der ikke er i stand til at bevæge sig. Efter at have olieet det med smør fra olieren, der er tilbage i hytten i denne mærkelige væsen, bringer Dorothy ham tilbage til livet. Lumberjacken beder ham om at tage med sig til Emerald City: han vil bede den store Oz om et hjerte, fordi han, som det ser ud til ham, ikke virkelig kan elske uden et hjerte.

Snart slutter Leo sig til troppen, der forsikrer nye venner om, at han er en frygtelig fej, og at han er nødt til at bede den store Oz om lidt mod. Efter at have gennemgået mange prøvelser ankommer venner til Emerald City, men den store Oz, der præsenterer sig selv i en ny dække for hver af dem, sætter betingelsen: Han vil opfylde deres anmodninger, hvis de dræber den sidste onde troldkvind i landet Oz, der bor i Vesten, vinker sky og vag skræmt af Migunerne.

Venner ramte vejen igen. Den onde troldkvinde, der lægger mærke til deres tilgang, prøver på mange forskellige måder at ødelægge de ubudne gæster, men fugleskræmsel, Iron Lumberjack og Cowardly Lion viser en masse flair, mod og ønske om at beskytte Dorothy, og kun når troldkvinden kalder Flying Monkeys, lykkes hun at få overhånden. Dorothy og den feige løve fanges. Træsjakken kastes på skarpe sten, halm hældes fra fugleskræmsel. Men vestens onde troldkvinde glædede sig ikke længe. Drevet til fortvivlelse ved hendes mobning overdøvede Dorothy hende med vand fra en spand, og til sin overraskelse begynder den gamle kvinde at smelte, og snart er der kun en beskidt pøl tilbage af hende.

Venner vender tilbage til Emerald City og kræver det lovede. Store Oz holder sig, og så viser det sig, at han ikke er en tryllekunstner og en vismand, men den mest almindelige bedragere. På et tidspunkt var han en cirkusballonist i Amerika, men ligesom Dorothy blev han bragt ind i Oz-landet af en orkan, hvor han formåede at narre de godtroende lokalbefolkning og overbevise dem om, at han var en magtfuld troldmand. Han imødekommer imidlertid anmodningerne fra Dorothys venner: Han fylder fugleskræmshovedet med savsmuld, hvilket får ham til at føle et skynder af visdom, indsætter et skarlagen silkehjerte i brystet til tømmerjakken og giver den feige løve en drink af noget potion fra flasken, idet han forsikrer at nu vil dyre tsaren føle sig modig.

Det er vanskeligere at imødekomme Dorothys anmodning. Efter meget eftertanke beslutter Oz at lave en stor ballon og flyve tilbage til Amerika med pigen. I sidste øjeblik skynder Dorothy imidlertid at fange Totoshka, der slap væk, og Oz flyver væk alene. Venner går til rådgivning til den venlige troldkvinde Glinda, det herskende sydlige land Quodling. På vejen er de nødt til at modstå kampen med de krigende træer, gå gennem et porcelænsland og blive bekendt med de meget uvenlige skydehoveder, og Cowardly Lion beskæftiger sig med den gigantiske edderkop, der holdt skovens indbyggere i frygt.

Glinda forklarer, at de sølvsko, som Dorothy har taget fra en ond troldkvind i Munchkins-landet, kan tage hende hvor som helst, herunder til Kansas. Dorothy siger farvel til venner. Fugleskræmsel bliver herskeren over Emerald City. Lumberjack er mesteren af ​​Miguns, og den feige løve er, som det skal være, kongen af ​​skovens indbyggere. Snart befinder Dorothy og Totoshka sig i deres oprindelige Kansas, men uden sølvsko: De var tabt undervejs.