Del et
Alpamysh og Barchin er forlovet med vuggen. Deres fædre, brødrene Baiburi og Baysary, den ædle bige i stammen “Sixteen-Tribe Congrat”, var barnløse i lang tid, indtil de bad børnene for sig selv fra Gud. Baysara fødte en datter, Bayburi havde tvillinger: en søn og en datter. Efter at have skændt med sin bror, migrerede Baysary til landet Kalmyks. Her fremkalder den smukke Barchin kærligheden hos helterne i Kalmyk Shah Taich Khan. For at undgå et tvangsægteskab med sine hadede frivillige annoncerer Barchin, at han vil give sin hånd til den, der vinder fire konkurrencer. Disse konkurrencer er hestevæddeløb ("baiga"), konkurrence inden for buebesiddelse, målskydning og wrestling. Barchin håber i hemmelighed, at vinderen bliver hendes ene - Alpamysh, søn af Bayburi, som hun sender ambassadører til sit hjemland for. Alpamyshs assistent i denne svære matchmaking er en af Kalmyk-krigere - Karadjan, der bliver en ven af helten fra en modstander og en fjende. Karajan på Alpamysh Baychibara-hesten overhaler alle sine modstandere, på trods af de lumske Kalmyks, der binder deres rival og lemlæser hans hest og driver negle i hans hove. Karadjan indgår i en enkelt kamp med Kalmyk-heltene, hvorefter Alpamysh afslutter sejren ved at udpresse den mest magtfulde af dem - Kokaldash.
Sammen med Barchin, der nu er blevet kone til Alpamysh, vender sejrerne tilbage til Kongrat. I landet Kalmyks er der kun Baysary tilbage, der stadig ikke ønsker at skabe fred med sin ældre bror.
Del to
I den anden del af digtet rejser Alpamysh, efter at han har lært om undertrykkelsen forårsaget af sin svigerfar Taicha Khan, igen til Kalmyks land og bliver uforvarende fanget af hans snigende fjender. Han tilbringer syv år i Zindan (underjordisk fangehul) i Kalmyk Shah. Fødevarer bringes til ham af hyrden Kaykubat, som ved et uheld opdagede sit bopæl. Datteren til en kalmyk konge besøger ham i fængsel, forelsker sig i ham og hjælper ham med at flygte fra fangenskab. Den frigjorte Alpamysh besejrer Taich Khan, dræber ham og sætter hyrden Kaikubat på sin trone.
I løbet af det syv år lange fravær af Alpamysh bliver hans yngre bror Ultantaz leder af Congrat-stammen. Den nye hersker undertrykker grusomt folket, vanærer den gamle far Alpamysh og forfølger sin unge søn Yadgar, og Barchin tvinger ham til at gifte sig med ham. Alpamysh udveksler tøj med sin gamle slave, hyrden Kultay, ukendt, kommer til bryllupsfesten i Udtantaza, frigør sin kone og slægtninge og dræber voldtektsmanden.
Digtet slutter med tilbagevenden til hjemlandet for den frivillige eksil Baisara og genforeningen af den opløste Congrat-stamme under hersen af helten Alpamysh.