Pingarea Island er beliggende i det ukendte hav nord for kongeriget Rinkitinkia, adskilt fra Oz-landet af den onde ørken og ejendommene til kongen af dværgene. Kong Kittikut styrer Pingarea, og hans undersåtter beskæftiger sig hovedsageligt med udvinding af perler, som de derefter bringer til Rinkitinkia, i byen Gilged, hvor de køber det til kong Rinkitinka. Livet i Pingarea går fredeligt, skønt røverne fra øerne Regos og Koregos på et tidspunkt forsøgte at fange det, men efter at have modtaget et rebus vendte de sig tilbage og, efter at have været i storm, druknede de alt sammen.
Når Kitticut viser sin søn prins Inge tre perler og taler om deres magiske egenskaber. Blå giver sin ejer enorm kraft, lyserød beskytter mod alle farer, og hvid kan tale og giver kloge råd. Ifølge Kittikut var det disse perler, der hjalp ham med at forsvare øen mod røverne, og nu gør han prins Ingu til værge for magiske talismans og rapporterer en cache i paladset, hvor de befinder sig.
Et skib ankommer til Pingarea, og på det er en munter fed mand, kong Rinkitink. Han havde længe ønsket at se på øen, hvor sådanne smukke perler blev udvindt, men hovmestrene ønskede ikke at give slip på deres herre, og nu, da han greb et behageligt øjeblik, sejlede han væk i hemmelighed. En ret grumpy ged Bilbil ankommer med ham, hvor Rinkitink normalt kører rundt, når han forlader paladset.
Rinkitinka er hjerteligt velkommen, og han har ikke travlt med at forlade Pingarea. Men idyllen forstyrres af udseendet af skibe fra Regos og Koregos. Denne gang formår indtrængende at overvinde kongefamilien. Efter at have ødelagt paladset og plyndret øen, satte de sig tilbage, læssede deres skibe til randen med andre menneskers gode og tog øens indbyggere i fangenskab. Kongen og dronningen deler deres undersåbnes skæbne.
Inge formår at flygte fra væbnede røvere. Det viser sig snart, at Rinkitinka og Bilbil var heldige nok til at undgå fangenskab. Efter at have fundet dyrebare perler i ruinerne af paladset, men ikke fortalt deres kammerater om dem, sejler Inga med Rinkitink og Bilbil til øerne Regos og Koregos for at forsøge at redde de uheldige fra fangenskab.
Når Inga og hans venner lander på Regos, sender hans herre, den grusomme konge Gos, en hær mod dem, men perlerne gør deres job, og Gos og hans minions flyver i gru til Koregos, hvor hans kone dronning Kor dominerer.
Det ser ud til, at alt går fint. Men her gør Rinkitink en fejl. Han ved ikke engang, at Inga opbevarer to af de tre perler i sko. Vred på katten, som forhindrede ham i at sove med sin myow, lancerer Rinkitink prinsen med den ene sko. Grib en sko om morgenen skynder Inga at søge, men han faldt gennem jorden. Mens Inga ledte efter den første sko, kastede pigen den anden i papirkurven. Og du kan ikke finde ham. Inga har kun en hvid perle, der råder ham til at være tålmodig, være standhaftig og vente, men disse kloge ord trøster drengen lidt ..
I mellemtiden vises den listige Kor på Regos for at forstå, hvad der er. Efter at have indset, at Inga ikke er så stærk, som hendes mand syntes for Gos, fanger hun både den unge prins og den tykke Rinkitinka. Hun bringer dem til sit palads på Koregos og forvandler dem til en tjener.
Som det viser sig, forsvandt skoene ikke spor. Det var bare, at de blev fundet af kulminearbejder Nikobob, der gik forbi og ført til hans skovhytte, hvor han gav sin datter Zella. Snart tager Zella til Koregos med en spand honning for at sælge den til dronningen. Pigen ankommer til paladset til tiden. Vred på de fangede kvinder fra Pingarei fordømmer dronningen dem for at piske og sender Inga til en piskeslag. Han går modvilligt for at opfylde ordren og møder Zella. Når han ser hendes sko med perler på det, inviterer han hende til at bytte og lover at gøre hendes forældre rige på udveksling.
Frustreret over, at de ikke bærer pisken og ikke kan begynde at piske, går Kor på jagt efter Inga. Da hun ser, at han skifter sko med en pige, griber hun rasende en pisk, men hun rører ikke drengen. Dronningen rammer ham med en dolk og igen til ingen nytte. Da hun blev klar over, at den magt, der havde foruroliget Gos, var vendt tilbage til hendes modstander, flyver dronningen i panik fra paladset.
Dog forlader hun og hendes mand Gos Koregos ikke tomhendt. De tog Ingas forældre med sig, gik ombord på skibet, og efter at have sejlet til ejendommene til Kongen af dværgerne, opfordrede han ham til at skjule fangerne godt.
Efter fodsporene fra lorderne fra Regos og Koregos, befinder Inga og Rinkitink sig også i underverdenen til dværgene. Nu fortæller Inga allerede sin ledsager om perlerne, og Rinkitink beder drengen om at give ham pink, så hun kan hjælpe ham med at beskytte sig mod problemer, hvis de og Inga deltager i hulerne.
Kongen af dværgerne vil naturligvis ikke give dem sine fanger og forsøger på mange forskellige måder at plage udlændinge, men til hans ubehag og overraskelse mislykkes han igen og igen. Men Inga lykkes stadig ikke at finde ud af, hvor hans forældre slynger sig. Dorothy lærer om, hvad der skete i Pingarea og beder Ozma om at lade hende gå for at hjælpe. Hun har intet imod det, og Dorothy, der tager med sig Wizard of the Emerald City, der lærte at trylle frem, vises på King of the Dwarves. Han vil stadig ikke frigive Inga's forældre, men Dorothy, der ved, hvordan han trænger ind i den modbydelige monark, viser ham en kurv med hønseæg. Dette skræmmer kongen, og han giver sine fanger væk.
Guiden finder i mellemtiden ud af, at geden Bilbil er ingen ringere end prins Bobo fra landet Bobolandia, omdannet til et dyr af en ond troldkvind. Da han vender tilbage til Smaragdbyen, fordriver han onde trylleformularer, og den grinede ged forsvinder, og en smuk ung mand dukker op i hans sted.
Til ære for befrielsen af konge og dronning Pingarei arrangerer Ozma en fest på bjerget, hvorefter Inga, hans forældre samt Rinkitink og Bobo tager til Pingarea. Mens de besøgte Ozma, ledte kulminearbejderen Nicobob restaureringen af øen, og nu er Pingaraya blevet smukkere end før. Kongefamilien fejrer lystigt husopvarmningen i det restaurerede palads, og livet på øen flyder igen som før.
En fin dag vises skibe igen i horisonten. Frygt for, at dette er nye indtrængende, spreder sig hurtigt. Rinkitinka er dog stadig ikke tilfreds. Det viser sig, at hans undersåtter Gilgodts keder sig meget uden deres herre og udstyrede en ekspedition til ham. Rinkitink accepterer at vende tilbage, men på betingelse af, at han i yderligere tre dage får lov til at have det sjovt på øen. Sjov er en succes, og så sejler den fede konge og hans ven prins Bobo fra Pingarei.