Begivenheder udspiller sig i Pisa i slutningen af det XV århundrede. Guido Colonna, lederen af den skæve garnison i Pisa, diskuterer situationen med sine løjtnanter Borso og Torello: Pisa er omgivet af fjender - florentinernes tropper, og tropperne sendt af Venedig for at hjælpe pisanerne ikke kunne komme igennem dem. Hungersnød er ved at begynde i byen. Soldaterne havde ikke krutt eller kugler. Guido sendte sin far Marco for at forhandle med Princivally, en lejesoldatschef for den florentinske hær. Der er forskellige rygter om Princall: det fremstilles som grusomt og lumsk, derefter farligt, men ærligt og ædelt. Marco vender tilbage. Han siger, at Princivalle modtog ham som en æret gæst. Marco fortæller med begejstring, hvordan han talte med Princivalle om dialogerne med Platon, hvordan han mødte den berømte videnskabsmand Ficino i campingteltet for den florentinske kommandør, hvordan de sammen lykkedes at finde overkroppen til en gudinde begravet i sand i en olivenlund ...
Guido afbryder historien om sin far og forsøger at finde ud af, hvordan hans forhandlinger med Princesschalle sluttede. Marco forsøger at advare Guido fra hensynsløse beslutninger og rapporterer derefter, at Princivalle, efter at have hørt om hans skæbne (de vil beskylde ham for forræderi og henrettet), tilbyder militær bistand til byen Pisa eller lover at sende tre hundrede vogne med ammunition og mad. Men Princessville sætter betingelsen (Marco tvinger næppe sig selv til at udtale det), så hun som et tegn på ydmyghed, som et tegn på sejr, kommer til ham alene, "hun kommer helt nøgen, så kun en kappe tjener hende som dækning" - Guidos kone, Giovanna. Guido er rasende. Han er klar til at dø selv og ødelægge byen, men det viser sig, at Giovanna allerede ved Marco om betingelsen for at redde Pisa og er klar til at ofre sig selv Guido forsøger at forhindre sin kone. Når han indså, at det var nytteløst, skiltes han koldt med hende.
I hendes lejr nær Pisa, i et telt, hvor våben, pelse ligger i uorden, kister med juveler og blanke stoffer står, venter Princivally på, at hendes skæbne skal besluttes: Hvis hans tilbud afvises, skal Marco vende tilbage, hvis den accepteres, lyser han på klokketårnet i byen en brand, der annoncerer ankomst af Giovanna, Monna Bath, kvinden, som prinsesse Primal elsker siden barndommen. Signallampen lyser. Prinsesse glæder sig. Men før udseendet til Monna Vanna Princivalle, er et møde med Trivulzio, kommissær for den florentinske republik, foran. Trivulzio forsikrer Princivall om sin oprigtige kærlighed og advarer om grubning af dårlige ønsker. Han opfordrer kommandanten til straks at tage Pisa med et angreb, således at han, når han er vendt tilbage som triumferende til Firenze, tiltrækker hans side de, der er fjendtlige over for ham. Princivalle afslører Trivulcio's duplikat og viser ham sine egne opsigelser, som et resultat heraf skulle Princivalle dø, fordi befolkningen i Firenze idoliserede ham og kunne følge ham, hvis Princulla havde ideen til at gøre oprør mod hendes overordnede. Når han føler, at han blev udsat, kaster Trivulzio sig med en dolk på Princechall, der formår at aflede slag, og dolken berører kun hans ansigt. Princesschalle forstår ikke, hvordan man kun ødelægger en person på en mistanke, af frygt for imaginær fare. Samtidig respekterer han Trivulcios loyalitet over for sin oprindelige Firenze, Princivalle beordrer Trivulcio at blive taget væk, men advarer om, at ingen vil røre ved ham. Vedio, adjutant for Princivally, bandager sit sår. Et skud høres i det fjerne. Princesschalle er bekymret: hvad hvis de skød Monna Bath? Vedio forlader for at finde ud af det og vende tilbage til Princivalle. Så forsvinder han, og Monna Bath vises i teltet. Hun er faktisk lettere skadet i skulderen, men nægter at klæde såret. Princesschalle viser Bath, hvordan vogne med proviant og ammunition sendes til ham for at betale for hendes ankomst til Pisa.
Efter at have lagt Bath på sin seng, fortæller Princesschalle hende om sin kærlighed. Badet er ramt af følelsen. Hun genkendte ikke straks i hærens øverstkommanderende den blonde dreng Janello, som hun spillede med i barndommen. Far tog Janello til Afrika. Efter lange vandringer i ørkenen, efter tyrkisk og spansk fangenskab, vender han tilbage til sin hjemby og finder ud af, at Giovanna giftede sig med den mest magtfulde og velhavende mand i Pisa. Han havde intet at tilbyde hende. Gianello bliver en ansat kommandør, deltager i forskellige krige, hans navn bliver herlig, og nu bringer sagen ham under murene i Pisa ... Giovanna bebrejder ham med ubeslutsomhed. ”Smig dig ikke, jeg elsker dig ikke ...” siger hun til Princivalle. ”Og på samme tid er kærlighedens sjæl i mig vrimlende, kløende og indignet, når jeg tror, at en person, der elskede mig så lidenskabelig som jeg kunne elske ham, pludselig ville mangle modet i kærlighed!” Når hun bliver spurgt, om hun elsker Guido, svarer Giovanna at hun er tilfreds med ham - hvor glad kan være en person, der har forladt hensynsløs drømme ...
Det er pinligt for Bath, at for hendes skyld Princivalle uforsigtigt står på spil hendes fremtid, hendes berømmelse, hendes liv, og han forklarer hende, at han ikke ofrede noget for hende: han er en lejesoldat og trofast, så længe du er tro mod ham ("Vær mit moderland) , Jeg ville ikke snyde på hende af hensyn til fyrig kærlighed, ”bemærker han). Vedio advarer Princivalle om Florentinernes udseende i lejren, klar til at arrestere ham. Giovanna inviterer ham til at rejse med hende i Pisa for at redde Princesschalle. Over byen mod hvilken Bath og Princesschille er på vej hen, er der en glød af festlige lys. Badekaret er glad og taknemmeligt for Princessville. Hun kysser hans pande.
I Pisa i hans palads lider Guido af skam, af ydmygelse. Han vil ikke længere se sin far skubbe Giovanna til offeret. Og han vil tilgi hende, men først når hendes voldtægt bliver dræbt. ”Det er måske umuligt at glemme hendes forseelse fuldstændigt, men han kan gå så langt ind i fortiden, at han ikke finder hans jalousi ...” Marco er klar til at forlade byen, han vil kun se Giovanna mødes med Guido. Publikums jubel høres: "Vores Monna-bad!", "Ære til Monne-bad!" Marco, ledsaget af Borso og Torello, går til terrassen, Guido bliver alene. Marcos øjne kan ikke se, hvor Giovanna er, og Borso fortæller ham om hendes sejrrige tilgang. Ved siden af hende er en ukendt person, hvis ansigt er skjult af en blindfold. Marco krammer Giovanna. Guido vises. Badet ønsker at tale med ham, skynde sig ind i hans arme, men han stopper pludselig og skubber Giovanna. Han driver folkemængden fra væggen i sit palads og prøver derefter at rive bandagen af ansigtet på Prinsesse Ville for at finde ud af, hvem det er. Badet stiger mellem dem. Hun afslører for Guido, at dette er hendes frelser og kalder hans navn - Princessville. Guido beslutter, at Giovanna bragte prinsesse til Pisa for at hævne ham. Da Guido er løbet ud på terrassen, skriker offentligt, at fjenden er blevet fanget. Nu vil han, at mængden skal samles. Guido er ivrig efter at høre Bats fortælling om, hvordan hun formåede at lokke Princesschalle. Bath opfordrer sin mand til at tro hende og siger, at Princesschille ikke rørte ved hende. Men den almindelige fornemmelse af Guido tillader ham ikke at tro på sin kone. Han henvender sig til mængden og spørger, om nogen tror Giovanna? Kun Marco tror hende. Og Guido konfronterer Giovanna med et valg: enten tilstår hun, at Princivalle besad hende, eller hvis hun insisterer på, at han ikke rørte ved hende, bliver han henrettet. Derefter lyver Bath for at redde Princesschalle, at han besatte hende, at hun lokkede ham ind i byen med kys (mens hun lidenskabeligt kysser Princesschille, hvisker kærlighedsord til ham og tryller ham til at forblive tavs). Hun kræver, at hun får nøglen til Princhalle's fangehul, og Guido lover, at vagterne vil bringe hende nøglen nu.
Marco forstår og accepterer Monna Baths høje bedrag. Guido er glad, for ham er fortiden en tung drøm. "Å ja, du har ret," svarer Bath ham, "det var en tung drøm ... Og nu - nu vil lyset begynde ..."