Dorothy og onkel Henry sejler til Australien. Dorothy vågner op og kan ikke finde onkel Henry i kabinen og beslutter, at han gik på dækket. Faktisk sov onkel Henry og dækkede sig med hovedet, men Dorothy bemærkede ham ikke. Når hun først er på dækket, griber pigen stængerne i et stort hønsehus for ikke at falde over bord, men et andet vindpust flyver op, og hønsegården er i vandet sammen med Dorothy. Hætten til hønsehjulet flyver væk, hønerne og hane drukner, men Dorothy, der holder fast på stængerne, svæver på hønsehusflåden, ingen ved hvor. Stormen mindskes, og Dorothy, der slår sig ned i et hjørne, falder i søvn.

Efter at have vågnet op om morgenen, indser pigen, at hun ikke er alene på flåden. I nærheden ligger en gul kylling, der netop har lagt et æg klodset lystigt. Hun ved, hvordan hun skal tale og informerer Dorothy om, at hun hedder Bill, men pigen omdøber hendes Billina og tror på, at et sådant navn mere passer til en kylling.

Snart strandede flåden, Dorothy og Billina landede. De finder hulen, og i den den mekaniske person Tik-Tok, der starter med en nøgle og ved, hvordan man bevæger sig og snakker. Tick-Tok informerer Dorothy og Billina om, at de ankom til Ev. Kong Ewoldo, der regerede her, solgte engang i sin vrede en gang sin kone og ti børn til Dværgskongen, der ved hjælp af troldmand gjorde dem til pyntegjenstander for hans underjordiske palads. Derefter omvendte han sig fra sin gerning, begyndte Ewoldo at bede dværgkongen om at returnere sin familie til ham, men han blev stæd, og så kastede den uheldige Ewoldo sig fra en klippe i havet og druknede.

Nu, i det kongelige palads, bor kønnes niece, prinsesse Langwider. Statsanliggender interesserer ikke hende. Dag til dag drejer hun sig foran et spejl og prøver på det ene eller det andet hoved, hvoraf hun har 32 stykker. Når Dorothy ankommer paladset, kræver prinsessen, at pigen giver sit hoved til hende i bytte for hoved nummer seksogtyve. Dorothy nægter, og den vrede prinsesse fanger hende.

Men Dorothy blev ikke langvarig der lang tid. Lige på det tidspunkt besluttede prinsesse Ozma, den unge hersker af Oz, at redde den kongelige Eva-familie fra underverdenen. Ozma er ledsaget af fugleskræmsel, Ironman, Cowardly Lion, The Hungry Tiger samt en hær med seks officerer og en soldat. De frigør Dorothy og fortsætter kampagnen sammen.

De formår at finde vej ind i underverdenen, men Dværgkongen nægter at befri fangene. Han er ikke bange for Ozmas magt, for han er selv meget god til at trylle, og hans hær er talrige og fremragende bevæbnet. Den underjordiske monark inviterer dem imidlertid til at spille et spil. Hvert af ekspeditionsmedlemmerne får ret til at prøve at gætte, hvad præcis dronningen af ​​landet Ev og hendes børn blev til. En, der ikke gætter en gang, forvandler sig til en dekoration i paladset, og den næste får endnu et forsøg. Efterhånden bliver alle medlemmer af ekspeditionen pyntegjenstander, der påfylder samlingen af ​​Kongen af ​​dværgene. Kun Dorothy lykkes ved et uheld med at gætte en gang efter at have genopstået den lille prins. Dette redder hende fra at blive en dekoration, men sparer ikke resten. Men så kommer Billin i gang. Når hun gemmer sig under tronen, overhører hun Kongens samtale med Dværgadministratoren og finder ud af, hvad monarken gjorde hans ubudne gæster til. Hun kræver, at hun får lov til at prøve held og lykke i et "gætteri", og kongen vil ikke høre, men det viser sig, at han har et svagt sted. Han er frygtelig bange for æg, og Billina rev bare en sådan ting under tronen. Først når han giver kylling tilladelse til at gætte, fjerner fugleskræveren ægget og gemmer sig i lommen på sin frakke, hvor han allerede har et, der blev lagt af Billina på vej. Naturligvis bringer den gule kylling alle tilbage til livet, undtagen Lumberjack.

Dværgkongen har imidlertid ikke til hensigt at give efter så let. Han truer Ozma og hendes venner med forfærdelige straffe, men her lancerer fugleskræmmeren Billinas æg i ham. Ved at drage fordel af panikken tager venner hans magiske bælte af kongen og fratager ham hans vigtigste styrke. Men selv under truslen om at omdanne til et æg er kongen ikke i stand til at spore Lumberjack, og bedømme efter det, lyver han ikke.

Med en blanding af glæde og tristhed begynder Ozma og hendes ledsagere deres rejse tilbage. Kongen sender dem desperat en hær af sine stipendiater i forfølgelse, men Magic Belt forvandler frontlinjerne til æg, og hæren flygter i rædsel.

På vej tilbage bemærker den indsigtsfulde Billina, at den lille prins, frigivet af Dorothy, tog en lille jernfløjte et eller andet sted. Det viser sig, at han langsomt lånte det i det underjordiske palads, og denne fløjte er intet andet end en fortryllet jernklammerjakke. Magic Belt vender tilbage til sit tidligere udseende, og nu overskygger intet universel glæde.

Landet Ev har en ny konge - ældste prins Evardo. Så vender Ozma og hans venner tilbage til Emerald City. Dorothy er glade for at besøge paladset til sin nye ven Ozma, men en dag bemærker hun et magisk billede i et af værelserne til den unge prinsesse, der viser alt, hvad der sker i verden. Dorothy beder onkel Henry om at vise hende i Australien, og når han ser hans udmattede, ophidsede ansigt, beder Ozma om hurtigt at overføre hende til ham. Magic Belt her er praktisk. Onkel Henry er glad for at se Dorothy sikker og sund. Før afsked, blev Ozma og Dorothy imidlertid enige om, at den unge prinsesse på lørdage ville hente billedet af Dorothy på billedet, og hvis hun gav et betinget tegn, ville hun straks finde sig i Oz.